每日金融市場深度報告

以下是本日（2026年1月16日）的全球金融市場專題報告：

# 執行摘要

本日全球外匯市場呈現美元走強的趨勢，主要受美國強勁經濟數據及聯準會維持利率不變預期的提振。歐元兌美元及英鎊兌美元均見下跌，而美元兌日圓則在潛在干預警告下保持平靜。南非蘭特兌美元顯著走強，創下多年來新高。

# 關鍵數據概覽

• 美元指數 (DXY)：交易於99.35附近，回吐了部分漲幅。
• 歐元/美元 (EUR/USD)：跌破1.1600水平。
• 英鎊/美元 (GBP/USD)：跌破1.3400價格區間。
• 美元/日圓 (USD/JPY)：在158.50附近持平。
• 南非蘭特/美元 (ZAR/USD)：約R16.41兌1美元，為多年來最強水平。
• 日內波動: 外匯市場交易波動劇烈，不確定性高。

# 宏觀驅動與趨勢分析

美國勞工市場數據表現強勁，截至1月10日當週的首次申請失業金人數為19.8萬，低於預期的21.5萬，顯示美國經濟韌性。 此外，11月美國生產者物價指數（PPI）上漲0.2%，與預期相符。 這些數據強化了市場對聯準會（Fed）將維持利率在當前水平的預期，儘管市場普遍預計今年晚些時候將有至少兩次降息。 聯準會主席鮑威爾對其被傳喚的事件發表評論，稱此舉意在恐嚇聯準會，引發市場對央行獨立性的關注。

地緣政治方面，美國總統川普關於伊朗的言論緩和了市場對軍事行動的擔憂，但整體地緣政治噪音和美國政策不確定性依然存在。 其他主要央行方面，歐洲央行（ECB）維持主要利率不變，而瑞士國家銀行（SNB）的通膨預測與9月數據接近。 日本官員對日圓疲軟發出警告，使得美元兌日圓走勢受到抑制，交易員對潛在的干預保持警惕。

# 後市展望與風險提示

展望未來，由於美國經濟數據的韌性，美元預計將保持堅挺。 南非蘭特若維持當前趨勢，可能進一步升值至R14兌1美元。 然而，外匯市場仍面臨高度不確定性帶來的波動風險。 聯準會政策可能出現的偏差，以及持續的地緣政治緊張局勢和美國政策不確定性，都可能對市場前景造成衝擊。

# 執行摘要

本日黃金價格在觸及歷史高點後有所回落，主要受地緣政治風險溢價消退以及對聯準會降息預期變化的影響。原油市場則因美國總統川普關於伊朗的言論緩和了中東緊張局勢，導致油價大幅下跌，儘管部分地區仍存在供應中斷情況。

# 關鍵數據概覽

• 黃金 (XAU/USD)：

• 當前價格: COMEX商品交易所黃金價格下跌41.8美元，至4,593.90美元/盎司。 越南市場SJC金條價格跌至1.628億越南盾，全球金價跌至4637美元。 截至1月15日晚11:20，全球現貨黃金價格為4,621美元/盎司，上漲7.6美元。
• 日內漲跌幅: 較紀錄高點下跌0.5%。
• 關鍵波動區間: 預計今日將下跌，預測區間為4,509.74美元至4,701.55美元，平均價格為4,605.64美元。 支撐位接近4235美元，阻力位接近4705美元。
  

• 原油 (Crude Oil)：

• 當前價格: 西德克薩斯中質原油（WTI）價格跌破60美元/桶。 1月15日跌至59.27美元/桶。 布倫特原油價格跌至63.49美元。
• 日內漲跌幅: WTI原油價格暴跌超過4%。 原油價格較前一日下跌4.44%。 布倫特原油也大幅下跌4.4%。
• 關鍵波動區間: 阻力位預計在62.36美元、62.28美元、62.59美元、62.92美元、63.26美元，隨後是64.19美元和64.97美元。支撐位預計在59.19美元、59.06美元、58.45美元、58.28美元、57.61美元，隨後是55.97美元和55.76美元。

# 宏觀驅動與趨勢分析

美國總統川普關於可能推遲對伊朗採取軍事行動的聲明，顯著緩解了市場的緊張情緒，導致油價暴跌。 此前，伊朗的地緣政治緊張局勢曾推高油價。 黃金價格也曾因地緣政治緊張局勢而上漲，包括川普對委內瑞拉的行動和對伊朗的威脅。 然而，今日地緣政治風險溢價有所消退。

在央行政策方面，美國通膨數據不及預期，鞏固了市場對降息的預期，這通常有利於黃金等非收益資產。 預期的升息也可能使黃金價格趨於穩定。

供需關係方面，石油輸出國組織（OPEC）預計2027年全球石油需求將以與今年類似的速度增長，並且數據顯示2026年供需將接近平衡。 美國煉油廠預計在截至1月16日的一周內關閉約72.4萬桶/日的產能。 2026年全球石油產量將繼續增長，主要由OPEC+聯盟推動。 歐洲石油市場因哈薩克經裡海管道聯盟（CPC）的運輸量減少而趨緊。 此外，各國央行在2026年每月平均購買70噸黃金，這將對金價產生積極影響。

# 後市展望與風險提示

黃金市場展望方面，2026年1月的黃金價格預測存在分歧，部分分析師預計受地緣政治影響將升至4,530.86美元至4,548.00美元，而另一些則認為受預期升息影響將在1月底穩定在4,337.22美元。 澳盛銀行（ANZ）預計2026年上半年金價將突破5,000美元/盎司。 渣打銀行（Standard Chartered）則維持對黃金的「增持」評級，3個月和12個月目標價分別為4,350美元/盎司和4,800美元/盎司。

原油市場方面，預計本季度末原油價格將交易於60.47美元/桶，12個月後達到65.43美元。 市場仍將受伊朗局勢和俄烏衝突相關消息的驅動。 供應充足可能抑制價格上漲。

風險提示方面，地緣政治緊張局勢仍是油價上漲的關鍵風險，特別是伊朗靠近霍爾木茲海峽的戰略位置。 然而，這種風險越來越被視為波動催化劑而非趨勢驅動因素。 黃金價格預計將因美國通膨數據和聯準會官員的言論而保持波動。

# 執行摘要

本日加密貨幣市場顯示比特幣經歷顯著復甦，價格突破97,000美元，而以太坊則略有下跌但仍保持看漲情緒。美國參議院因行業反對而推遲了關鍵的加密市場結構法案，凸顯了監管方面持續的不確定性。

# 關鍵數據概覽

• 比特幣 (BTC)：

• 當前價格: 交易於9.65萬美元附近。 據Bittime數據，比特幣（BTC/IDR）價格約為16.2億印尼盾（約10.4萬美元），在24小時內上漲1.10%。 比特幣在2026年1月中旬已回升至97,000美元以上。
• 日內漲跌幅: 1月14日24小時內上漲1.46%，觸及97,924美元。 1月15日下跌2.35%。
• 關鍵波動區間: 預計在15.9億至16.5億印尼盾之間波動。 已在8.93萬美元至9.47萬美元的狹窄區間盤整超過一個月。 關鍵支撐區間為15.9億印尼盾，阻力區間為16.3億至16.5億印尼盾。 強支撐位於8.7萬美元至9萬美元之間。
  

• 以太坊 (ETH)：

• 當前價格: 交易於3.3千美元附近。 截至1月15日下午5點（ET），以太坊價格為3,298.14美元。 截至1月15日，交易價格接近3,352.999美元。
• 日內漲跌幅: 1月15日下跌71.04美元，跌幅2.11%。 1月15日24小時內上漲7.40%。
• 關鍵波動區間: 最低交易價為3277.01美元。 最直接的技術挑戰是3,400美元至3,450美元的阻力帶。 週期高點為3,434.68美元，週期低點為2,631.93美元。

# 宏觀驅動與趨勢分析

美國參議院銀行委員會因Coinbase執行長Brian Armstrong提出強烈反對，推遲了原定於1月15日審議的加密市場結構法案。 Armstrong的擔憂包括該法案可能實質上禁止代幣化股票、限制去中心化金融（DeFi）以及削弱商品期貨交易委員會（CFTC）的權力。 該法案旨在將加密代幣明確分類為證券、商品或其他類別。 此外，兩位參議員提出了《區塊鏈監管確定性法案》（BRCA），旨在明確區塊鏈開發者和服務提供商，除非控制或處理用戶資金，否則不應被歸類為貨幣傳輸者。 Zcash基金會宣布美國證券交易委員會（SEC）已結束對其的調查，且不打算採取任何執法行動。

市場情緒方面，比特幣的復甦引發了關於是否為可持續趨勢逆轉的討論。 加密市場被描述為「宏觀溫暖，內部平靜」，流動性充足但信心有待激發。 以太坊市場目前呈現「看漲」情緒，而恐懼與貪婪指數則顯示為「恐懼」。

流動性與資金流方面，美國財政部普通帳戶（TGA）釋放了約890億美元的流動性。 比特幣和以太坊現貨ETF的年初至今資金流入仍為正值。 在2026年1月前的六個月，企業購買的比特幣數量遠超同期挖出的數量。

# 後市展望與風險提示

比特幣展望方面，一些分析師認為，如果供應短缺得以實現且需求保持不變或增加，比特幣可能在2026年底達到15萬至20萬美元。 8.7萬美元的支撐位和9.45萬美元的阻力位是值得關注的關鍵水平。

以太坊展望方面，以太坊的上升三角形形態預示著可能突破並走向4,200美元。 預計到2026年1月18日，以太坊價格將達到3,673.34美元，增長10.45%。

風險提示方面，加密市場的波動性應予以預期。 監管挫折或獲利了結可能會影響價格。 市場結構法案的推遲凸顯了主要行業參與者所能發揮的影響力。 地緣政治和美國貨幣政策風險籠罩著宏觀前景。