以下是本日（2026年2月9日）的全球金融市場專題報告：
執行摘要
本日全球外匯市場呈現美元走強的趨勢，主要受市場對美國經濟韌性及潛在貨幣政策路徑的重新評估所驅動。儘管美國關鍵經濟數據（如非農就業和CPI）發布延遲，但市場對聯準會「更長時間維持高利率」的敘事有所鞏固。歐洲央行和英國央行均維持利率不變，而日本央行則預計將繼續其緊縮路徑。
關鍵數據概覽
宏觀驅動與趨勢分析
美國經濟數據的延遲發布，包括原定於2月11日的非農就業報告和2月13日的CPI通膨數據，使得市場對聯準會政策路徑的判斷保持謹慎。儘管如此，強勁的製造業PMI數據和企業盈利提振了風險偏好，但對AI相關資本支出與盈利結果的擔憂以及持續的地緣政治緊張局勢仍是關鍵因素。
歐洲央行於2月5日決定維持三項主要利率不變，並重申中期通膨將穩定在2%的目標。歐元區1月份的年度通膨率預計從12月份的2.0%降至1.7%。英國央行也在2月4日的會議上以5比4的投票結果維持基準利率在3.75%不變，預計CPI通膨將從4月份開始回落至2%左右。日本央行預計在2026年將加息0.25%，使隔夜拆款利率達到1.0%。
全球貿易活動在2026年初趨於穩定，製造業貿易接近穩定，而服務業貿易進一步下降。地緣政治緊張局勢的升級對全球通膨前景構成上行風險，特別是短期內。
後市展望與風險提示
短期內，市場焦點將集中在即將發布的美國勞動力市場和通膨數據上，這些數據可能影響聯準會未來的利率決策。若美國勞動力數據強勁且通膨居高不下，可能鞏固「更高利率維持更長時間」的預期，進一步支撐美元。
風險方面，全球貿易政策的不確定性依然存在，全球經濟增長的下行風險仍然偏高。地緣政治緊張局勢的升級，尤其是在中東地區，可能導致避險情緒升溫，進一步推高美元，同時也可能引發全球金融市場的劇烈波動。此外，主要央行之間貨幣政策路徑的分歧也可能加劇外匯市場的波動性。
執行摘要
本日，全球大宗商品市場表現分化。黃金價格在經歷本週初的急劇拋售後趨於穩定，而布蘭特原油價格則因地緣政治擔憂而上漲。白銀則經歷了大幅下跌後的小幅反彈。
關鍵數據概覽
宏觀驅動與趨勢分析
黃金作為避險資產，其價格在近期全球金融市場動盪和地緣政治緊張局勢升級的背景下持續上漲。儘管美國股市出現拋售，但美元的避險吸引力也使其走強。
原油市場主要受供應風險和地緣政治緊張局勢的影響。伊朗與美國之間會談可能取消的報導，再次點燃了市場對原油供應中斷的擔憂，推高了布蘭特原油價格。全球經濟活動的韌性也為原油需求提供了一定支撐。
後市展望與風險提示
黃金短期內可能繼續受到地緣政治緊張局勢和全球經濟不確定性的支撐，作為避險資產的吸引力依然存在。然而，如果美元持續走強或實際利率上升，可能會對金價構成壓力。
原油價格的走勢將高度依賴於中東地區的地緣政治發展以及主要產油國的供應策略。任何有關供應中斷或需求變化的消息都可能導致價格劇烈波動。全球經濟增長放緩和對AI相關資本支出的擔憂也可能影響工業需求，進而影響原油價格.
風險提示包括地緣政治衝突的進一步升級、全球經濟增長放緩導致的需求下降，以及主要央行貨幣政策的意外轉變。
執行摘要
本日全球加密貨幣市場延續近期跌勢，比特幣等主要加密貨幣價格大幅下挫，反映出市場的避險情緒和對風險資產的普遍拋售。科技股的疲軟和流動性緊縮也對加密貨幣市場造成壓力。
關鍵數據概覽
宏觀驅動與趨勢分析
加密貨幣市場近期的下跌與更廣泛的風險資產拋售趨勢一致，尤其是在科技股面臨壓力的背景下。美國勞動力數據弱於預期引發了對經濟健康狀況的擔憂，加上科技股拋售和加密資產的急劇下跌，觸發了資金流向避險資產。
市場對AI相關資本支出負擔的擔憂，以及對科技巨頭的疲勞感，也對包括加密貨幣在內的風險資產情緒產生負面影響。此外，全球流動性緊縮的趨勢也加劇了加密貨幣市場的壓力.
後市展望與風險提示
短期內，加密貨幣市場可能繼續面臨波動，並受到宏觀經濟因素和整體市場情緒的影響。如果全球經濟增長前景惡化或避險情緒進一步升溫，加密貨幣可能繼續承壓。
風險提示包括：